2021년 PER 6배 이하 저평가주 LX세미콘 정리

LX세미콘은 LX그룹 계열 반도체 관련 기업으로. 구 회사명은 실리콘웍스입니다.

2021년 5월 1일 LX그룹으로 편입되며 현재의 사명으로 변경되었습니다.

LX세미콘은 Display panel을 구동하는 핵심부품(System IC)을 설계, 생산 판매하는 사업을 영위하고 있습니다.

 

LX세미콘의 주요제품은 TV, 노트북, 스마트폰 등에 필수적인 디스플레이 구동칩(DDI)이며 전체 매출의 80% 이상을 차지하고 있습니다.

LX세미콘은 반도체 제조공정을 외주위탁 가공하는 팹리스 업체로로 생산은 전량 반도체 전문 생산업체(Foundry)에 외주 생산하고 있습니다.

 

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LX세미콘 주가

LX세미콘-일봉

LX세미콘-주봉

 

LX세미콘은 최근 주가를 보면 크게 오른 것은 없고 횡보 중인 것으로 보입니다.

하지만 주봉을 확인하면 최근 약 1년여동안 3배 이상 큰 상승을 보인 것으로 확인됩니다.

이는 작년부터 2020년에 비해 2021년의 매출액 및 영업이익이 큰 폭으로 성장할 것이 기대되면서 이렇게 큰 상승을 한 것으로 보입니다. 또한 아직 DDI의 수요가 견고하여 2022년에도 실적은 계속 상승할 것으로 예상됩니다. 

LX세미콘 실적

LX세미콘-실적

LX세미콘의 3Q21 실적은 매출액 5,193 억 원(YoY: +41%, QoQ: +16%), 영업이익 1,247 억 원 (YoY: +157%, QoQ: +30%)을 기록하며 시장 기대치(매출액 5,004 억 원, 영업이익 1,039 원)를 상회할 것으로 전망됩니다. 계절적 IT 성수기에 진입하면서 주요 고객사들의 TV, IT 패널 생산량 확대와 iPhone 13 신제품 출시 효과로 중대형 DDI, Mobile P-OLED DDI 모두 수요가 견조합니다. 동사의 패널 수량 환산 기준 중대형과 중소형 DDI 출하량 증감률은 전분기 대비 각각 0%, +19% 수준을 기록할 것으로 예상됩니다. 특히 3 Q21 중대형 DDI 가격은 8” Foundry 공급 부족 사태 영향으로 10% 이상 재차 인상된 것으로 파악됩니다. DDI 가격 상승세는 4 Q21 에도 이어질 가능성이 높습니다. 또한 4 Q21 LX세미콘의 iPhone 용 Mobile P-OLED DDI 출하량은 전분기 대비 약 17%가량 증가할 전망입니다. 이를 반영한 2021 년 연간 매출액과 영업이익은 각각 1.9 조원(YoY: +66%), 3,963 억 원(YoY: +321%)을 기록할 것으로 추정됩니다.

 

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올해 LX 세미콘의 실적은 코로나로 인항 IT 기기 수요 증가, DDI 가격 상승세 등으로 인해 역대 최고치를 기록할 전망입니다.

거기다 현 주가 대비 배당수익률이 약 6%에 달해 배당시즌이 다가올 수록 점점 시장의 관심을 받을 가능성이 큰 종목이라 생각합니다.

또한 2022년에도 실적 성장세가 지속된다면 추가적으로 주가가 상승할 여력도 있어 충분히 매력적인 종목입니다.