모닝스타 성공투자 : 성공투자를 위한 5가지 원칙

모닝스타는 1984년 미국의 전직 주식 애널리스트인 조 맨 슈 에토가 설립한 펀드 평가회사입니다.

 

초기에는 400개 뮤추얼 펀드의 분기별 성적표를 만들기 시작하는 것으로 시작했으나 30년이 지난 2014년 이 회사는 300조 달러(약 30경 5300조 원) 규모, 20만 개 뮤추얼펀드를 분석하는 세계 최대 펀드분석회사로 성장했습니다.

 

이러한 모닝스타에서 성공투자를 위한 5가지 원칙이 있습니다.

그럼 지금부터 성공투자를 위한 5가지 원칙에 대하여 알아보겠습니다.

1. 철저히 준비한다.

아주 쉬울수도 있는 말입니다. 하지만 수많은 투자자들이 주식을 사기 전에 철저하게 조사하지 않습니다. 회사의 재무상태가 어떠한지 경제적 해자는 무엇인지 등 본인이 힘들게 번 돈을 투자하는데 옷을 살 때보다도 더 꼼꼼히 따져보지 않고 주식을 매입하는 사람이 아주 많습니다.

심지어 다른 사람의 말을 듣고 아무 생각없이 주식을 사는 사람도 많이 있습니다.

시간을 들여 투자하려는 회사를 철저하게 조사하지 않는다면 잘못된 투자가 될 수 있습니다. 시간을 들여야 합니다. 주가가 움직이기 전에 매수를 해야 한다고 제대로 알아보지 못하고 매수를 한다면 큰 피해를 입을 수 있습니다. 물론 한 두 번은 그러한 투자가 성공을 낳을 수가 있지만 평생 투자를 하려 하고 장기적인 관점에서 본다면 늦은 진입으로 다소 이익을 보지 못하더라도 철저한 조사가 선행된 투자를 하는 것이 훨씬 더 이득입니다.

2. 경제적 해자를 찾는다.

나쁜 회사와 좋은 회사, 위대한 회사는 경제적 해자의 크기에 따라 갈릴 수가 있습니다.

경제적 해자는 기업의 경쟁우위를 말합니다. 옛날에 성 바깥을 둘러싼 연못. 즉 해자를 두어서 칩입자를 막았듯이 경제적 해자는 경쟁사가 자사의 이익을 공격하지 못하게 막아줍니다.

기업에게 경제적 해자는 독보적인 기술일수도 있고 풍부한 자금일 수도 있습니다. 각자 회사가 경쟁사와의 경쟁에서 이기고 큰 이익을 거두고 있는가가 중요합니다.

3. 안전마진을 마련한다.

투자자의 목표는 실제 가치보다 낮은 가격으로 주식을 매수하는 것입니다. 좋은 회사, 위대한 회사라고 아무 때나 주식을 매수하는 것은 좋지 않은 습관입니다. 지금 현재 가치보다 주가가 낮을 때 매수해야 합니다.

우리가 매수하려는 주식의 가격에 항상 안전마진을 포함해야 합니다. 그래야만 나중에 그 회사를 과대평가했음을 깨달아도 투자 손실을 줄일 수 있습니다. 

미래가 불확실한 기업일수록 안전마진을 크게 잡아야 합니다. 

4. 오랫동안 보유한다.

주식을 장기 보유하는 것은 수익을 극대화하는 좋은 방법 중 하나입니다. 물론 단기 트레이딩에 능숙하다면 그를 통해 장기보유보다 큰 이익을 얻을 수 있습니다. 하지만 거래가 빈번할수록 발생하는 수수료와 세금, 그리고 트레이딩을 위해 투자하는 시간 등을 포함한다면 오히려 장기보유가 가장 효율적인 투자방법일 수도 있습니다.

5. 팔아야 할 때를 안다.

이론적으로 주식을 영원히 보유하는 것이 좋습니다. 하지만 현실적으로 몇십 년 동안 쭉 우상향 할 만큼 가치 있는 회사는 많지 않습니다. 또한 이러한 회사만 골라서 매수할 만큼 현명한 투자자가 되기도 어렵습니다. 그렇기 때문에 주식을 팔아야 할 적절한 시기를 아는 것이 중요합니다. 우리는 소유한 주식이 아니라 기업을 계속해서 봐야 합니다. 출렁이는 주가는 신경 쓰지 말고 현재 그 기업이 장사를 잘하고 있는가 그 기업이 속한 산업이 계속 성장하고 있는 거 등을 끊임없이 추적하여 그 기업의 주가가 현재 가치보다 높아지거나 더 이상 성장동력이 크지 않을 때 매도해야 합니다.

 

지금까지 모닝스타에서 말하는 성공투자의 5가지 원칙에 대하여 알아보았습니다.

이 원칙이 100% 맞는 것은 아닐 수도 있습니다. 하지만 장기적이고 안전하게 투자를 하는데 기본이 되는 사항인 만큼 한 번쯤 읽어보고 스스로의 투자에 대해 생각해보는 시간이 되었으면 합니다.