2차전지 관련주 솔루스첨단소재 분석

솔루스 첨단소재는 2020년 12월 14일  솔루스 첨단소재(주)로 상호명을 변경하였으며, 전지박 사업부문(전지박, 동박), 첨단소재 사업부문(전자소재) 및 바이오 사업부문(바이오소재)으로 나뉘어 있습니다. 전지박 사업부문은 당사의 해외 자회사를 통해 전지박 및 동박의 개발, 제조 및 판매를, 첨단소재 사업부문은 OLED 소재를, 그리고 바이오 사업부문은 당사 국내 자회사인 솔루스 바이오텍(주)을 통해 바이오 소재의 개발, 제조 및 판매를 주요 사업으로 영위하고 있습니다.

솔루스 첨단소재의 전지박 사업은 2018년 헝가리에 유럽 유일의 전지박 생산공장 설립을 결정하였으며, 2020년 1.5만톤 규모의 공장 완공 및 본격 양산을 시작했습니다. 동박 사업은 5G 및 반도체 장비용 High-end 동박을 양산하고 있습니다. 전자소재 사업은 독자적인 OLED 재료 및 기능성 신소재를 지속적으로 개발하여 시장을 선도하고 있으며, 바이오 사업은 화장품, 원료의약품 및 건강기능식품 소재 생산뿐만 아니라 완제 사업으로 value chain을 확대하여 국내 및 해외 시장에서 지속적인 매출 성장을 이루어 왔습니다. 

주요 제품 및 서비스로는 PCB, 통신장비, 전기차 배터리용 동박 등의 용도로 쓰이는 동박/전지박 (당분기 전체 매출의 약 66%), Display용 소재에 활용되는 OLED 제품군(당분기 전체 매출의 약 25%), 그리고 의약품 및 건기식, 화장품용 소재에 활용되는 바이오 제품군 (당분기 전체 매출의 약 9%)으로 크게 나눌 수 있습니다.

솔루스 첨단소재 주요 제품 및 서비스

솔루스 첨단소재 주가

솔루스 첨단소재 주가

솔루스 첨단소재는 2022년 7월 21일 기준으로 39,450원입니다.

최근 3개월 내내 주가가 거의 반토막이 났습니다.

아무래도 올해 내내 적자가 지속되는 영향이 큰 것 같습니다.

솔루스 첨단소재 재무제표

솔루스첨단소재 재무제표

솔루스 첨단소재의 2분기 잠정 매출액은 1254억 원, 영업적자는 70억 원으로 원래 기대했던 영업이익 25억에 비해 크게 하회했습니다.

그래서 오늘 주가가 큰 폭으로 하락하며 신저가를 기록하게 되었습니다.

이러한 적자폭 확대의 원인은 전지박 부문 비용 상승 영향입니다. 판가 및 환율 효과로 매출은 증가했으나, 1) 전력비 상승, 2) Phase 2 양산 준비, 3) 환율의 부정적 효과 등으로 원가 부담이 가중되었습니다. 동박 부문은 중국/유럽 매출 비중이 높은 가운데 중국 락다운으로 신규 3천 톤 공 장 준공에도 불구하고 전분기 대비 출하량이 감소했습니다. 반면, OLED 부문은 계절적 비수기임을 감안하면 견조한 매출을 기록했으며, 바이 오 부문도 중국 락다운에도 불구하고 전월대비 성장세를 이어갔습니다.

 

하반기 이익은 개선되나 그 속도가 더딜 것으로 예상되며 솔루스 첨단소재의 흑자 전환시키는 2023년 상반기로 예상됩니다.